Опцион с сотрудником, Как стартапу замотивировать сотрудника? | YellowRockets


Владимир Климонтович.

Опционы по российскому праву - юридическая компания Зарцын и партнеры

Как правильно выдать опционы команде стартапа Логика материального стимулирования 21 апреля в Обсудить Технический директор GetIntent Опцион — это финансовый инструмент, который даёт его владельцу право купить определённый товар по заранее определённой цене в течение определённого периода времени. Считается, что первое упоминание опционов встречается в Древней Греции.

Философ Фалес Милетский решил доказать, что он легко сможет заработать деньги с помощью ума. Опираясь на наблюдения, философ предсказал богатый урожай оливок и решил заранее, до наступления лета, арендовать прессы для отжима масла.

Опционы, вестинг и наручники у батареи: как удержать ключевых сотрудников - Inc. Russia

Другими словами, Фалес приобрёл право использовать в будущем оборудование по своему усмотрению. Когда наступило лето и урожайность оливок действительно оказалась высокой, Фалесу удалось хорошо заработать, предоставляя прессы в аренду всем желающим. Причём тут стартапы? Из истории с оливками понятно, опцион с сотрудником античный держатель опциона получал право на использование прессов заранее, но зарабатывал он только в том случае, если опцион с сотрудником выдавался урожайным.

Урожайность зависит от массы внешних факторов, на которые человек повлиять не в состоянии. В бизнесе всё по-другому. Элемент непредсказуемости тоже, конечно, присутствует, но, в общем виде, чем лучше работает сотрудник, тем успешнее развивается компания, и, соответственно, тем выше поднимается её стоимость. В этом и состоит логика стимулирования опционами ключевых сотрудников в стартапах, которым нужно быстрое развитие.

Опцион сотрудника ESOP — Employee Stock Options — это его право купить некоторое количество акций компании по заранее определённой цене обычно по текущей рыночной в течение определённого периода времени обычно есть привязка к дате увольнения из компании.

Всё равно ничего не понятно? Приведу элементарный пример. Что это значит на практике? На практике, конечно, ничего продавать не придётся. Все транзакции выполняются автоматически. Что будет, если компанию никто не покупает? Теоретически владелец опциона может воспользоваться им для покупки акций, но это обычно не имеет большого смысла.

опцион с сотрудником как безопасно заработать деньги в интернете

Пакет акций, скорее опцион с сотрудником, будет слишком мал, чтобы заинтересовать стратегического инвестора. На бирже акции стартапов обычно не торгуются. То есть всё равно придётся ждать момента покупки. Другое дело, если компания выйдет на биржу.

Заказать звонок

В этом случае опционом можно воспользоваться, чтобы конвертировать акции в живые деньги. Как это работает практически? Представим, что в компанию устроился талантливый топ-менеджер. Ему выдали опцион, но через неделю человек решает уйти, потому что не сработался с коллективом.

Выходит, он получит свой опцион за так? Скорее всего, он не получит. Чтобы защитится от таких казусов, опцион в стартапе обладает таким свойством, как vesting schedule, или просто вестинг. Опцион с сотрудником означает, что опцион достаётся сотруднику не сразу, а частями — в течение некоторого времени. Формально вестинг опцион с сотрудником это функция от времени F, которая в момент времени T0 дата выдачи опциона принимает значение 0, а в момент времени T1 окончание периода вестинга равна количеству выданных опционов акций.

Типичный вид функции T — четыре года с шагом клифом в один год. То есть, если опцион выдан на акций, через год работы сотрудник сможет использовать опцион на 25 акций.

Сколько вешать в процентах

Если проработает два года — уже на 50, если четыре года — на все акций. Что именно происходит, когда сотрудник, имеющий локал биткоин отзывы, уходит из компании? Обычно срок исполнения опциона привязан к дате окончания работы. Это опцион с сотрудником, что работник обязан использовать опцион, то есть купить причитающиеся ему согласно vesting schedule акции согласно strike price.

Период может варьироваться от реального несколько месяцев до номинального десять лет. Сотруднику опцион с сотрудником выгодно тянуть до последнего. В случае если период короткий, ему нужно задуматься, стоит ли делать такую инвестицию. С одной стороны, акции нужно выкупить прямо сейчас за живые деньги и непонятно, когда удастся их продать да и удастся.

С другой стороны, если компания активно растёт и на горизонте маячит перспектива продажи, то почему бы и нет? Что ещё нужно знать про опционы?

опцион с сотрудником 25 способов заработка в интернете

Предположим, компания выдала своему работнику опцион на покупку акций с вестингом четыре года и клифом в один год как на графике, который приведён выше. Спустя год, когда человек уже может использовать опцион на 25 акций, компанию вдруг покупают. Бывает полное отсутствие vesting acceleration — так, в указанном выше примере сотрудник получит прибыль от продажи 25 акций.

Другой вариант — full vesting acceleration, когда вне зависимости от момента продажи компании даже если это произошло на следующий день после выдачи опциона работник получит прибыль от продажи акций. Бывают и промежуточные варианты, но они не так распространены. Параметр vesting acceleration оговаривается в опционном соглашении с сотрудником.

опцион с сотрудником опционы финансовая математика

Компании это не очень выгодно, но сотрудникам ещё менее выгодно подписываться на план без acceleration. Откуда берутся акции для раздачи опционов? Обычно акционеры резервируют некоторое количество так называемый опционный пул для раздачи опционов ключевым сотрудникам.

Эти акции не принадлежат ни инвесторам, ни основателям. Размывается ли опцион по мере привлечения новых инвестиций? Чтобы это произошло, компания производит эмиссию новых акций — выпускает штук и отдаёт их инвестору в обмен на его деньги.

опцион с сотрудником как обменять биткоин на тенге

Итого: теперь компания состоит из акций. Размер вашего опциона сохранился — у вас по-прежнему акций. В этой ситуации для владельца опциона не произошло ничего страшного.

опцион с сотрудником заработать деньги на сайте сео

С одной стороны, ваш опцион стал меньше в процентном отношении, но, с другой стороны, цена акции увеличилась в. То есть стоимость вашего пакета в абсолютном выражении выросла. Есть ли российская специфика? Оформить опцион в российской системе права практически невозможно, так же как и многие другие аспекты отношений.

Как оформить опционную программу

Это одна из причин, почему стартапы выбирают офшорные юрисдикции. Создаётся холдинговая структура с головной компанией, которая владеет российским юридическим лицом, и опционное соглашение сотрудник заключает именно с головной компанией по западным стандартам. При этом нужно учитывать, что стартапы ранней стадии сначала регистрируются в России.

Подписать опционное соглашение, имеющее юридическую силу, как я уже сказал, в этом случае будет тяжело — имеет смысл закрепить на бумаге договорённости, которые впоследствии можно будет конвертировать в имеющий юридическую силу документ.